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保障業績穩定 370只主動權益基金“閉門謝客”

  2022年市場接近收官,閉門謝客多只績優權益類基金公告閉門謝客,保障目前處于限購狀態的業績益基主動權益類基金已達到370只。

保障業績穩定 370只主動權益基金“閉門謝客”

  多位業內人士對此表示,穩定業績戰進入最后沖刺階段,只主部分績優基金可能短期凈申購較多,動權實施限購有利于投資業績的閉門謝客連續穩定,避免攤薄投資收益。保障

  避免追漲殺跌

  370只主動權益基金閉門謝客

  Wind數據顯示,業績益基截至12月3日,穩定全市場已有370只主動權益類基金(份額合并計算)實施限購,只主限購金額從100元到8千萬元不等。動權

  限購的閉門謝客基金中,金元順安元啟表現最好,保障年內收益率超過38%;融通先進制造、業績益基華泰柏瑞多策略、中庚價值品質一年持有等多只產品的收益率超過10%。

  談及上述基金限購的現象,中加基金一位基金經理表示,績優基金限購的原因可能是多方面的:一是基金規模上升太快,適當控制規模以避免大筆資金涌入稀釋投資收益;二是從保護投資者利益考慮,可以避免追漲殺跌;第三,不是所有的基金投資策略都適合規模的快速增長,限購便于基金經理在投資策略與基金規模之間找到更適合的平衡點。

  滬上一位公募人士也認為,績優基金限購一方面可以維護現有持有人利益,避免短期資金大幅申購可能對業績造成的短期稀釋;另一方面,也可以避免投資者在業績“高光時刻”大額買入,避免造成投資體驗不佳的情況。

  華南一位公募人士透露,相對其他產品,他所在機構的績優產品并沒有出現大量申購或者規??焖僭鲩L的情況。主要是因為今年市場波動劇烈,基金賺錢效應降低,導致基民整體的投資熱情顯著下降。

  北京一位公募基金經理也稱,“我們的績優基金今年表現抗跌,市場口碑較好。從資金申購看,年內基金規模也出現了一定增長,但沒有出現較大申購,總體處于穩健增長態勢?!?/p>

  理性看待績優基金

  做好投資規劃和逆向投資

  多位績優基金投研人士告訴記者,持續、合理的凈申購對基金管理是利好。但短期的申贖波動可能會影響基金經理的投資規劃。他們建議投資者盡量做好逆向投資、理性投資和長期投資,才會有較好的投資體驗。

  中加基金上述基金經理表示,從權益投資角度,短期凈申購過大,容易導致基金組合倉位被動下降,需要適當加倉;如果流動性不好,加倉進度可能會稍慢,有一段時間倉位低于申購前。而就債券投資來說,短期資金凈申購規模過大,會對基金經理的短期應對能力提出非常高的要求?;鸾浝沓烁鶕洕久?、政策面、資金面等的變化判斷市場動向,也需要對客戶申購和贖回進行預判,將兩者有效結合,及時調整產品組合的倉位和久期水平。

  上述滬上公募人士也表示,在下跌行情中,凈申購的資金通常能夠幫助基金經理在市場階段性底部買到更多便宜的優質籌碼。但如果是在上漲階段,凈申購可能需要基金經理配置看好的股票或是發現更多的投資機會,完成資金的有效配置。

  “持續、合理的凈申購對基金管理是好事?!鄙鲜鰷瞎既耸糠Q,最起碼不用因為凈贖回被動減倉,也能利用資產波動優化組合管理。而短期出現超大額的凈申購,則可能被動降低倉位或者稀釋組合收益。

  部分行業人士結合近兩年的中小盤投資風格等,認為短期大額申購確實會對業績產生不利影響。

  上述華南公募基金人士表示,近兩年,績優基金往往會在中小市值公司里自下而上精選個股,或者在低估值板塊中左側布局。如果短期內資金申購量過大,暫時又找不到值得配置的好公司,必然會攤薄收益,有可能導致業績出現回撤。

  多位行業人士也建議,投資者應該理性看待績優基金,做好投資規劃和逆向投資,才能收獲更好投資體驗。

  上述滬上公募人士表示,價值投資指引投資者在資產低估時買入、高估時賣出,隱含逆向投資的思維。普通投資者應該做好長期資金規劃,在價值投資理念引導下投資基金,會更加理性,也會收獲更好的基金投資回報。

  “績優基金往往伴隨一段時間資產上漲帶來吸引投資者的業績,投資者如果在大漲時大額買入,就存在階段性追高的風險,不符合價值投資的理念。相反,投資者應該在績優基金階段性回調時布局,才能收獲到更好的長期回報?!痹摴既耸糠Q。

  上述華南公募基金人士也表示,績優基金有時只是某一個階段表現好,買入不一定就賺錢。建議投資者多了解基金經理的投資框架和基金產品的風格特征,同時對自身的風險收益水平有足夠的了解,再去匹配申購,投資體驗也會好很多。

  中加基金上述基金經理也認為,投資者最好避免以短期業績來決定基金買賣,理性選擇合適的投資時點,不要被市場情緒干擾投資決策。(中國基金報)

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